2.如何在盧森堡設(shè)基金
盧森堡基金設(shè)立基金好處這么多，那么，要如何在盧森堡設(shè)立基金呢？
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1.找一家專(zhuān)業(yè)的律所
基金設(shè)立屬于募資中最重要的環(huán)節(jié)。募資環(huán)節(jié)有瑕疵，影響基金的整個(gè)生命周期。選擇一家靠譜的律所，無(wú)需多言。
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2.公募還是私募？
在盧森堡設(shè)立基金，實(shí)質(zhì)上是設(shè)立一個(gè)公司，因此要遵循公司法。同時(shí)，還要遵守歐盟和盧森堡兩個(gè)層面的基金法律的要求。
公募基金針對(duì)的投資者為普通（零售）投資者，因此面臨著非常嚴(yán)格的監(jiān)管要求。私募基金的目標(biāo)投資者是合格（專(zhuān)業(yè)）投資者，該類(lèi)投資者雖需要滿(mǎn)足投資金額等要求，但因有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，所以監(jiān)管和法律對(duì)于私募基金相對(duì)更加寬松靈活。
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3.投資策略是什么？
隨著私募基金行業(yè)的迅猛發(fā)展，按照投資策略細(xì)分出了不同種類(lèi)的基金。常見(jiàn)的基金種類(lèi)有：并購(gòu)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金（Venture 、信貸類(lèi)基金、房地產(chǎn)基金和母基金。投資策略的不同，決定了基金文件中的內(nèi)容不同。
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4.基金主要的條款有哪些？
基金的核心文件通常是指《有限合伙協(xié)議》——如果基金是以有限合伙企業(yè)的公司形式設(shè)立，以及《資金募集書(shū)》。
發(fā)起人在設(shè)立私募基金時(shí)，根據(jù)以上第3步選定的基金種類(lèi)，至少要確定以下內(nèi)容：
（1）基金規(guī)模
（2）基金期限
（3）投資策略和限制
（4）募資和贖回方式
（5）投資承諾及相關(guān)
（6）費(fèi)用和分配
（7）普通合伙人權(quán)力和義務(wù)
（8）有限合伙人權(quán)力和義務(wù)，以及投資者顧問(wèn)委員會(huì)
（9）份額轉(zhuǎn)讓
（10）估值方式
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5.投資者在哪里？
私募基金，顧名思義，是以私募的形式向投資者募資。但在2008年金融危機(jī)之后，全球各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)出于投資者保護(hù)的原因，紛紛通過(guò)立法，對(duì)以往完全放開(kāi)的私募基金的募資行為加以限制和管理。
根據(jù)歐美大型私募基金的經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)不同法域的投資者，通常設(shè)立不同基金架構(gòu)（平行基金），以滿(mǎn)足當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管要求。
在盧森堡設(shè)立私募基金的最大優(yōu)勢(shì)是在滿(mǎn)足監(jiān)管要求的情況下，被視為一支歐盟另類(lèi)投資基金，從而可以在27個(gè)歐盟成員國(guó)自由募資。當(dāng)然，與中國(guó)投資者熟悉的開(kāi)曼基金一樣，盧森堡基金亦可在亞太地區(qū)募資，適用同樣的規(guī)則和法律規(guī)定。
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6.需要什么程度的監(jiān)管？
作為僅次于美國(guó)的世界第二大投資基金中心，盧森堡在法律層面針對(duì)基金發(fā)起人的不同需求，提供了多種類(lèi)型的基金形式，以求做到“量體裁衣”。
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7.聘用服務(wù)機(jī)構(gòu)
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為了讓一個(gè)私募基金正常運(yùn)營(yíng)，通常需要以下幾個(gè)服務(wù)機(jī)構(gòu)：
91托管行：托管行負(fù)責(zé)對(duì)基金所投資的資產(chǎn)（包括股權(quán)、地產(chǎn)、股票、債券等）進(jìn)行托管。不同種類(lèi)的投資，會(huì)被托管在不同類(lèi)型的賬戶(hù)里，它們的價(jià)值會(huì)被定時(shí)計(jì)算和反映。同時(shí)，托管行還肩負(fù)著投資者保護(hù)的法律責(zé)任。投資者怎么會(huì)放心把錢(qián)全部打到一個(gè)由GP控制的想怎么花就怎么花的銀行賬戶(hù)，那錢(qián)被挪用或者亂投了怎么辦。
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（2）中央行政管理公司：中央行政管理公司負(fù)責(zé)基金的日常行政管理，比如記賬、向投資者發(fā)送基金相關(guān)函件和對(duì)賬單等。發(fā)起人的主要精力放在投資上，這些行政性工作都可以外包給中央行政管理公司。
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（3）外部審計(jì)：外部審計(jì)會(huì)對(duì)基金進(jìn)行年度審計(jì)，精確反映基金的投資進(jìn)展，確?；鸬暮弦?guī)運(yùn)營(yíng)。
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8.完善基金架構(gòu)
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雖然以上提到的所需的服務(wù)商都是在盧森堡的機(jī)構(gòu)，但基金的發(fā)起人和投資者通常并不在盧森堡。
基金發(fā)起人通常會(huì)選擇一個(gè)設(shè)立在紐約、倫敦、法蘭克福、巴黎、上海、北京或者東京的實(shí)體，作為基金的投資經(jīng)理或者投資顧問(wèn)，負(fù)責(zé)基金具體的投資業(yè)務(wù)。同時(shí)，基金還會(huì)聘用一些在不同地區(qū)的分銷(xiāo)商協(xié)助基金募資。
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9.發(fā)行募資
在完成了以上所述的各步驟后，盧森堡私募基金便可正式發(fā)行募資。
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10.搭建投資架構(gòu)
作為并購(gòu)基金和信貸基金，目標(biāo)資產(chǎn)所在地可能遍布世界各地。因此，基金經(jīng)常會(huì)針對(duì)每個(gè)項(xiàng)目搭設(shè)特殊目的架構(gòu)，以確保在持有期內(nèi)，項(xiàng)目的分紅（利息）可以最大化返回到基金層面。同時(shí)，在今后退出時(shí)，退出渠道更加靈活，資本利得稅最小化。